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一生只用富一次:C部分——财富秘方

2019年5月16日来源:孤独大脑 作者: 提供人:yuluan82......

真正的理性在于避免系统性毁灭。

避免永久性损失,比一下子发大财要重要得多。

下面几位可能是真正的大师,他们的观点值得聆听。

1、“财富秘方”之一:赢得输家的游戏

投资界存在两种投资者:

  • 能做出高质量积极管理决策的一小撮精英分子;
  • 既无资源又没接受过战胜市场所需训练的大部分人。

普通人想成为前者,最终只会沦为赌徒。

绝大多数的投资者都应该加入“消极管理俱乐部”。例如多元化定投指数基金。

个人投资者应避开股票选择的游戏,专注于资产的配置。

耶鲁大学管理学院的罗杰·伊伯森在报告中指出:

  • 超过90%的投资收益变动取决于资产配置,选股和波段操作的重要性位居其次;
  • 对于大众投资者来说,百分之百的收益都来自资产配置,因为选股和波段操作是负和博弈,降低了总体收益。

投资是赢得输家的游戏。《赢得输家的游戏》一书写道:

  • 在赢家游戏里,结果是由赢家的正确行动决定,即胜负由游戏的一方战胜另一方决定。
  • 而在输家游戏里,结果则是由输家的错误决定,即胜负由游戏打败自己的一方所决定。

例如,专业网球比赛属于“赢家游戏”,获胜方靠打败对手获胜;而业余网球比赛属于“输家游戏”,获胜方获胜则因为对手自己打败了自己。

“最好的方法就是尽量少打坏球。”

投资也是一种“输家游戏”,你必须遵循一条简单的规则--避免错误。

2、“财富秘方”之二:价值投资

价值投资的四项基本原则,来自巴菲特的老师格雷厄姆:

1)、将股票看成相应比例的企业所有权;

2)、在价格大幅低于价值时买进,以创建安全边际;

3)、让两极化的“市场先生”成为你的仆人,而非你的主人;

4)、保持理性、客观和冷静。

3、“财富秘方”之三:刺猬战略

约翰·博格,先锋集团的创始人与董事长,指数基金的缔造者。

指数基金开创了一个全新的投资时代。先锋集团旗下管理着超过1万亿美元的资金。

博格认为自己的使命,是将复杂的投资进行简化并将其引入成千上万的美国普通家庭。其核心观点是:

  • 强调长期投资的明智性;
  • 试图超越市场的徒劳无功;
  • 高成本给成功投资带来的巨大负担。

赢家游戏 / 价值投资 / 负担

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